(9 de diciembre de 2024 - 15 de diciembre de 2024)
Esta semana los mercados globales reciben una "semana de super bancos centrales", pero para los inversores en acciones estadounidenses y criptomonedas, el foco central es solo uno: la última decisión de tasas de interés de la Fed de este año. Esto no es solo una decisión sobre un recorte de tasas, sino una intensa batalla sobre la futura trayectoria de la política.
Sumado al posible lanzamiento de un nuevo modelo por parte de OpenAI y los reportes de ganancias clave de acciones de chips de IA, esta semana está destinada a ser una de alta volatilidad.
Narrativa Central 1: El "Recorte Acompañado de Tono Hawkish" de la Fed vs. La "Operación Hassett" del Mercado
El mercado actualmente tiene un precio de un recorte de 25 puntos básicos esta semana de hasta un 84%-95%, lo que significa que el "recorte" en sí mismo ya no es noticia. El verdadero punto de interés está en **el "dot plot" (expectativas de tasas futuras) y el lenguaje de Powell**.
- Guion A (Recorte Acompañado de Tono Hawkish): La Fed recorta las tasas 25 puntos básicos según lo previsto, pero para calmar la intensa división interna (se rumorea que 5 miembros del FOMC son escépticos sobre una mayor flexibilización), Powell hace declaraciones "hawkish" en la conferencia, enfatizando que la lucha contra la inflación no ha terminado, e incluso reduce las proyecciones de recortes para 2025 en el dot plot.
- Impacto en el Mercado: Si el mercado "obedece", los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el dólar repuntarán, las acciones estadounidenses (especialmente las acciones tecnológicas de alta valoración) y las criptomonedas enfrentarán presión de toma de ganancias.
- Guion B (Operación Hassett / Ignorar el Tono Hawkish): El mercado considera que Powell ya es un "pato cojo" y que sus comentarios hawkish ya no importan. Los inversores se centran más en la enorme presión de recortes que ejerce la próxima administración Trump (incluidos los posibles próximos presidentes de la Fed, Kevin Hassett, y secretarios del Tesoro, como Bessent).
- Impacto en el Mercado: El mercado elige ignorar las advertencias de Powell y continúa operando con las expectativas de una flexibilización generalizada futura. Esto sería extremadamente favorable para los activos de riesgo, impulsando al alza las acciones estadounidenses y Bitcoin, y ejerciendo presión a la baja sobre el dólar.
Narrativa Central 2: El Sprint de Fin de Año de la Fiebre de la IA
Además de la liquidez macro, la IA sigue siendo el motor central del sector tecnológico estadounidense (Nasdaq) y del ecosistema de IA en cripto. Esta semana llegan dos puntos de verificación clave:
- ¿Sorpresa de OpenAI GPT 5.2? Se rumorea que OpenAI, para hacer frente a la competencia, podría "adelantar urgentemente" el lanzamiento del modelo GPT 5.2 tan pronto como este lunes o martes. Si la noticia es cierta y el rendimiento es impresionante, impulsaría enormemente el sentimiento en todo el sector tecnológico y en los tokens de IA del mercado cripto.
- Verificación de Resultados de Infraestructura de IA: Broadcom y Oracle publicarán sus resultados. Son una ventana clave para observar la inversión en infraestructura de IA (especialmente la demanda de TPU de Google y el gasto de capital en servicios en la nube). Si los resultados superan las expectativas, demostrará que la lógica de "vender palas" de la IA sigue siendo sólida, lo que beneficiaría a acciones de chips como Nvidia y proyectos cripto relacionados.
Calendario de Eventos Importantes de la Semana (Hora de Beijing)
Recordatorio Especial: Riesgo de Liquidez. Esta semana, debido a factores festivos, el mercado de valores de EE.UU. cierra temprano el miércoles y cierra todo el día el jueves. Los contratos de futuros de Bitcoin/Ethereum de CME Group también suspenderán su negociación el jueves. Esto significa que desde la noche del miércoles hasta la madrugada del viernes, el mercado de criptomonedas enfrentará una liquidez extremadamente baja de las finanzas tradicionales, siendo muy propenso a movimientos bruscos de "pinchos" (wicks), los operadores de contratos deben estar muy alerta.
Lunes (9 de diciembre) & Martes (10 de diciembre)
- Foco de Atención: Narrativa de IA Sorpresa. Esté atento a cualquier noticia oficial sobre el lanzamiento de GPT 5.2 por parte de OpenAI. El mercado podría operar con esta expectativa a principios de semana.
Miércoles (11 de diciembre)
- 21:30 Índice Trimestral de Costo Laboral de EE.UU. T3: Indicador importante de presión inflacionaria, datos calientes podrían perturbar el mercado antes de la decisión.
- Recordatorio de Cierre: La bolsa NYSE cierra temprano a las 02:00 a.m. (hora local del día siguiente).
Jueves (12 de diciembre) —— Momento Decisivo
- 03:00 La Fed FOMC anuncia su decisión de tasas, declaración de política y resumen de proyecciones económicas (dot plot). (El núcleo del núcleo)
- 03:30 Conferencia de prensa del Presidente de la Fed, Jerome Powell. (Preste atención a su guía sobre la trayectoria futura)
- Alrededor de las 05:00 (después del cierre): Broadcom (AVGO) publica sus resultados.
- 21:30 Solicitudes Semanales de Subsidio por Desempleo de EE.UU.
- Recordatorio de Cierre: Mercado de valores de EE.UU. cerrado todo el día; Contratos de Futuros de Criptomonedas de CME suspenden negociación.
Viernes (13 de diciembre)
- Discursos Densos de Funcionarios de la Fed: El Presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick T. Harker; la Presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta J. Mester; y el Presidente de la Fed de Chicago, Austan D. Goolsbee, hablarán sucesivamente.
- Foco de Atención: El mercado interpretará y corregirá su comprensión de la decisión del FOMC del día anterior basándose en los comentarios de estos funcionarios.
Resumen: Esta semana es una colisión entre la política macro y las tendencias de la industria de la IA. Para los inversores en acciones estadounidenses y criptomonedas, la operación más segura podría ser controlar el apalancamiento antes de la gran turbulencia del jueves por la madrugada, esperar a que se revele la "carta final" de la Fed y estar alerta a la volatilidad inesperada provocada por la baja liquidez durante la semana.
